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2019/03/04美朝峰会或不欢而散 卖出加元买入欧元跨式期权

(I)、基本面摘要

▶鲍威尔重申货币政策耐心 传递缩表新消息:2月26日,鲍威尔在美国参议院银行委员会听证会前发表证词表示,美联储在决定进一步加息方面将保持“耐心”,重申美联储在1月作出的政策转变。2月27日,鲍威尔众议院讲话中表示美联储即将就资产负债表的计划达成一致意见,将很快宣布有关资产负债表的计划。美元遭遇抛售,一度跌破96关口。不过由于周四的四季度GDP初值报告优于市场预期,美元多头反击至96.56。

▶美朝峰会未能签署协议 朝鲜罕见召开记者会:2月28日,美国总统特朗普与朝鲜最高领导人金正恩的峰会突然结束,特朗普在记者会上表示双方就解除对朝制裁范围相关问题没能达成一致。当地时间3月1日凌晨,朝鲜代表团深夜突然罕见召集记者举行发布会。朝鲜外相李勇浩否认特朗普关于金正恩要求全面取消所有经济制裁的说法,并坚称朝鲜向美国提出了启动无核化进程的“务实建议”。并强调朝方原则性立场不会有丝毫改变,如果美方今后提出重启磋商,朝方的提案也不会改变。据朝鲜中央通讯社3月1日最新消息,朝鲜和美国的会谈具有建设性,朝美河内峰会是加深两国互信和关系的“良机”,朝美领导人承诺会再次举行会谈。

▶中国市场三大新闻:中美贸易、MSCI决定、中国科创板规则落地: a. 2月25日,第七轮中美经贸高级别磋商在美国首都华盛顿结束。美国总统特朗普表示磋商取得实质进展,美国将延后原定于3月1日对中国产品加征关税的措施;b.美东时间28日,MSCI在对进一步增加A股在MSCI指数中权重进行咨询后,决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%。c. 3月2日凌晨,中国证监会和上海证券交易所正式发布实施了设立科创板并试点注册制相关业务和配套指引,意味着经过近一个月的意见征集,市场高度关注的科创板并试点注册制的配套规则正式发布实施。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出加元兑美元2019年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6CH9)

买入行权价为1.1350,1.1400的欧元宽跨式期权组合(芝商所合约代码6EH9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/2/19期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化2797万手,日元净空头变化22万手,英镑净空头变化352万手,澳元净多头变化762万手,加元净空头变化91万手,瑞士法郎净空头变化74万手,纽元净多头变化169万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,没有单向持仓变动超过20%的货币。

 

 

 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上,由于公布的四季度经济数据不佳,加元上周五经历了大幅下跌,本周预计前半周会是反弹修复的走势。基本面上,加拿大第四季度经济增速年率仅为0.4%,主要是因为原油和原油沥青出口价格下滑,远低市场预期。同时12月GDP更是下降0.1%。疲软同时来自于居民和企业的资本支出下降,出口也开始下滑,显示出加拿大经济有逐步进入衰退的迹象。同时下一次加拿大央行政策会议料将继续按兵不动,因此短期内加元将面临更大的下行压力。综上,建议卖出2019年3月到期的加元兑美元期货合约,卖出点位0.7550附近,止损位设在0.7590,止盈位设在0.7500附近,及时移动止损保护盈利。

 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6EH9 的Friday Weekly Premium Quoted欧元宽跨式期权组合。

 

欧元/美元上周的走势偏空,收了较长的上影线。下周欧洲央行将发布利率决议,鉴于疲弱经济前景,市场对此次会议的预期更为鸽派,认为央行很可能下调经济预期。如果欧洲央行下调经济前景且超预期,当前走势下极有可能顺势大跌。相反,若欧洲央行表示现阶段忽视短期数据疲弱的影响,并表示仍准备在必要时刺激经济,或不发表任何偏鸽言论,则欧元多头有望迎来短期内大幅反弹。综上,买入3月第2周到期的,标的为3月到期期货的,行权价为1.1350,1.1400的欧元宽跨式期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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