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2019/02/18梅姨失意特朗普得意 做空欧元看多英镑波动

(I)、基本面摘要

▶美国国会达成边境墙原则性协议 特朗普宣布进入紧急状态:为避免政府再次关门,美国两党议员达成一项原则性协议,计划拨款13.75亿美元用于修建55公里的边境墙围栏。在国会达成原则性协议之后,美国总统特朗普于2月15日签署防止政府停摆的支出法案,同时宣布全国进入紧急状态,以确保为修建美墨边境墙提供资金80亿美元。媒体分析这些资金包括国会拨款14亿美元,特朗普动用行政权力转移的国防部预算60亿美元和转移财政部预算6亿美元。

▶新西兰联储鸽派不及预期 纽元大涨商品货币收益:2月13日,新西兰联储维持利率不变,将基准利率维持在纪录低点1.75%,符合预期。联储预计将在2019年与2020年均维持当前官方现金利率水平。在美联储放缓加息步伐之际,全球央行都逐渐变得更为保守和鸽派。决议公布之后,纽元短线大涨逾百点并带动商品货币一起反弹。

▶中美贸易谈判情绪乐观 风险情绪再度升温:2月15日,习近平主席会见来华进行新一轮中美经贸高级别磋商的美国贸易代表莱特希泽和财政部长努钦,肯定两国经贸团队的磋商又取得了重要阶段性进展。这是中美经贸磋商开始数月来,习近平主席首次会见美方经贸团队成员。新华社、人民日报对谈判结果作出乐观评价。白宫在谈判后发表书面声明称,双方将在2019年3月1日、也就是对某些进口中国商品征收的10%关税上调的最后期限之前,继续处理所有悬而未决的问题。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2019年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH9)

买入行权价为1.2900,1.2900的英镑跨式期权组合(芝商所合约代码6BH9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/1/22期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化3127万手,日元净多头变化1315万手,英镑净空头变化3518万手,澳元净空头变化2150万手,加元净多头变化842万手,瑞士法郎净多头变化1342万手,纽元净多头变化529万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,纽元。

 

 

 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上,上周二出现的反弹开始看起来像数月来其他低点的表现一样,但上周最后几天的走势却展现出了与以往不同的倾向。在获得支撑后,欧元/美元难以实质性反弹的事实表明,空头数量正在增加,崩盘可能随时会出现。而处于低波动性较久的欧元一旦下破,很可能会短期大跌。基本面上,欧洲央行执委科尔周五表示可能会向银行提供新一轮廉价多年期贷款。欧元区经济近期放缓较先前预期更为明显,表明通胀发展路径也将会更为平缓。这很可能构成未来欧元继续贬值的主要原因。综上,建议卖出2019年3月到期的欧元兑美元期货合约,卖出点位1.1340附近,止损位设在1.1380,止盈位设在1.1260附近,及时移动止损保护盈利。

 

 

 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BH9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑跨式期权组合。

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英国脱欧的进展不顺利,上周梅姨又一次在议会遭遇失利。其提出的一份寻求议会对她重新与欧盟就爱尔兰边境计划进行谈判支持的动议被否决,这意味着梅在2月底返回布鲁塞尔再度谈判时将没有英国议会的清晰支持。当前局面看,英国退欧很难在2月取得进展,而无协议脱欧的危机可能再次被市场推上前台导致英镑的巨幅波动。综上,建议本周买入2月第3周到期的,标的为3月到期期货的,行权价为1.2900,1.2900的英镑跨式期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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