期货教程

芝商所 > 期货教程 > 市场研报 > 外汇交易周报 > 2019/02/25新关税终期将至谈判顺利 卖出欧元买入澳元熊市价差

订阅芝商所产品周报

2019/02/25新关税终期将至谈判顺利 卖出欧元买入澳元熊市价差

(I)、基本面摘要

▶中美贸易谈判新进展 特朗普会见刘鹤:据新华社2月23日报道,美国总统特朗普于当地时间22日在白宫会见正在美国进行第七轮中美经贸高级别磋商的习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤。本轮高级别经贸磋商取得巨大进展,同时仍有不少工作需要完成。为此,双方已决定将本轮磋商延长两天。一个积极迹象是中美元首可能在3月底举行会谈。市场分析人士预计,最终会达成一些协议,而且有关新关税的3月2日最后期限逼近。目前看来最后期限可能会延长。

▶美联储半年度货币政策表示将继续缩表:上周五美联储向国会提交的半年度货币政策报告称美国经济在2018年下半年保持“稳健”增长,全年扩张速度可能“略低于”3%,尽管消费者和企业支出已开始走软。美联储在一份文件中阐述了其上月暂停进一步升息的原因。在面临一系列新兴的国内和全球风险之际,该文件在很大程度上对仍在增长的经济前景做出了乐观展望。

▶欧银纪要惹担忧 3月会议恐大幅下调经济预期:上周四出炉的欧洲央行会议纪要指出,欧元区经济发生衰退的可能性低,不确定性大。计划对定向长期再融资操作进行迅速分析,警惕避免仓促决定。欧元区经济增速可能会在几个季度内低于潜在增速,近期经济增长势头可能弱于此前预期。纪要并指出,欧元区经济放缓的不确定性增加,需求更多数据评估经济放缓的中期影响。担忧欧元区经济疲软将影响通胀预期,市场对升息定价的转变符合指引。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2019年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH9)

买入行权价为0.7100,0.7050的澳元熊市价差期权组合(芝商所合约代码6AH9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/2/5期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化1121万手,日元净多头变化2533万手,英镑净多头变化655万手,澳元净空头变化6020万手,加元净空头变化1787万手,瑞士法郎净多头变化1551万手,纽元净空头变化72万手,上周总持仓多空转换的货币有:日元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,澳元,加元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上, 欧元/美元从11月低点附近开始的反弹并非一帆风顺,虽然在之前的下跌之后欧元/美元似乎出现了修正性的上行趋势。但通道下轨在某种程度上扮演了阻力线的角色,汇价数次盘中反弹也都在触及其附近后失败。基本面上,自1月以来疲弱的经济数据削弱了对欧元的支撑,上周三欧元曾触及两周高点,受助于对中美贸易冲突得到缓解的希望。但周五公布的一项调查显示,德国2月企业信心连续第六个月下滑。德国是欧洲经济的主要动力。因此下周若中美贸易进展继续顺利,欧元很可能再次下探。综上,建议卖出2019年3月到期的欧元兑美元期货合约,卖出点位1.1360附近,止损位设在1.1400,止盈位设在1.1290附近,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6AH9 的Friday Weekly Premium Quoted澳元熊市价差期权组合。

02251.png

四小时图上,澳元/美元在上周五突破下降旗形,汇价愈发接近跌破正在构筑的头肩顶的颈线部位。如跌穿0.7021,可能会进一步下跌乃至重新测试1月2日闪崩低点。即使事情没有像预期的那样发展,离澳元/美元重新恢复到上行趋势中也有很长一段路要走。综上,建议本周卖出3月第1周到期的,标的为3月到期期货的,行权价为0.7100,0.7050的澳元熊市价差期权组合。

 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

02252.png

订阅芝商所产品周报

芝商所简介

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEX,COMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

斯迈易(北京)咨询有限公司

斯迈易(北京)咨询有限公司

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心

电话: +86 10 5913 1300

全球办事处 公司简介 免责声明
二维码

扫描二维码

关注芝商所微信公众号

© 2018芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-1

底栏菜单图标市场研报
底栏菜单图标视频中心
底栏菜单图标衍生品智库