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2018/12/10脱欧投票携央行决议强势来袭 做多欧元期货

转载自云核变量

1.基本面摘要

华为首席财务官孟晚舟加拿大被捕,引发科技股恐慌:据加拿大司法部声明,应美国政府要求,华为创始人任正非之女、华为首席财务官孟晚舟于本月1日以美国对伊朗制裁为由在加拿大温哥华被捕。美国正在寻求引渡孟晚舟。由于孟申请了禁止报道令,司法部发言人伊恩麦克劳德拒绝提供更多信息。该消息出炉后,市场担忧贸易战升温,引发亚洲股市开盘全面下挫,美国期货指数盘前急剧下跌。

美债收益率曲线出现11年来罕见“倒挂”:至4日纽盘,3年期与5年期收益率利差、2年期和5年期收益率利差均跌至负值区域;10年期与2年期利差缩为近10个基点,刷新11年来最低水平,距离倒挂情形亦是几步之遥。由于长短期美债收益率倒挂被视为经济衰退的先兆,投资者对美国经济前景甚为忧虑,周二日内美国三大股指全线重挫,恐慌指数日内大涨逾25%。

周四、周五大小非农再次浇灭市场信心:周四公布的ADP和周五公布的非农数据不及预期,导致美元再次下挫。由于非农数据作为美联储在货币政策调整上的参考之一,美联储11月会议纪要已有数位官员赞成需更加依赖经济数据,应验了美联储可能在2019年需要调整加息步伐的定价。虽然美国经济仍表现强劲,但鲍威尔在之前的讲话中指出美国利率正接近中性水准。市场将此解读为暗示升息将放缓。

2.外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2018年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ8)。

买入行权价为1.2800,1.2850的英镑宽跨式期权组合(芝商所合约代码6BZ8)。

2.1本周外汇期货交易策略

基本面上,虽然欧元区近期经济增长动能正逐步消退,但如果德拉基能够基于薪资增长给出乐观论调,这将为欧元上行打开一定空间。随着逐步临近欧洲央行的首次加息,资金流动对欧元带来的利空影响将慢慢褪去。之前因宽松政策而对欧元区资产不敢兴趣的投资经历们可能会重新审视自己的资产配置。技术面上,上周欧元/美元刚刚突破了之前的下行压力线,且距离上方水平阻力位尚有一定距离。同时投资者情绪以及仓位情况利空欧元,更说明欧元/美元存在足够反弹空间。综上,建议买入2018年12月到期的欧元兑美元期货合约,买入点位1.1410,止损位设在1.1350,止盈位设在1.1500附近,及时移动止损保护盈利。

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2.2本周外汇期权交易策略

买入标的为6BZ8的Friday Weekly Premium Quoted英镑宽跨式期权组合。

由于市场已经过大押注英国将无协议脱欧的可能,预期英国议会最终通过脱欧协议则英镑存在3-4%的升值空间。相比而言,无协议脱欧后英镑恐将大幅贬值5-10%。上日晚些时间有消息称保守党议员们似乎对政府在脱欧协议上的新的修正案的抱有乐观希望,这可能会扭转反对派们一贯否决的态度从而在下周二的议会投票上支持这份协议,弱化首相梅政府的损失程度。不过整体来说两种可能性都存在,下周可以考虑买入英镑跨式期权组合。即买入行权价为1.2800,1.2850的英镑跨式期权组合。

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