期货教程

芝商所 > 期货教程 > 衍生品智库 > 了解关键经济事件 > 浅谈消费者物价指数和生产者物价指数

浅谈消费者物价指数和生产者物价指数

芝商所 · 2019-02-28

经济学上有两种通胀指标,分别是消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)。CPI衡量消费者在特定期间购买的商品和服务的总价值,而PPI从生产者的角度衡量通胀情况。

商品价格的波动影响到每位消费者,无论您是购买牛奶和鸡蛋之类的普通商品,还是购买对利率敏感的大件商品都不例外。因此,通胀相关数据是少数能直接影响日常生活成本的数据之一,这有别于其它经济指标,例如采购经理人指数(PMI)、消费者信心调查,甚至国内生产总值(GDP)。

PPI和CPI都被视作关键的数据发布,也就是说交易者会密切关注这类每月指标,因为美联储会根据这些指标评估经济走势。

美联储是肩负双重使命的央行,这意味着它承受相当大的压力,需要在通胀和就业市场之间达成平衡。所以,这些领先经济指标任何出乎预料的波动都会经常被美联储成员在发言或公共活动中加以引用,以管理市场预期。

由于PPI衡量消费产品的生产成本,而且商品和食品价格直接影响零售价格,因此PPI被视作理想的通胀压力预警指标。

利用CPI和PPI进行交易 

尽管报告的内容很复杂,交易者可以作好多方面的准备。利用各种消费者信心报告和PMI报告的信息,您可以评估消费者和生产者在上个月面临的价格走势。

零售销售报告被视为另一个重要的通胀预警指标,通过该报告关注能源价格和商品整体前景有也有助于交易者为发布的数据作好准备。如果商品价格大幅摆动,市场很有可能关注PPI核心数据,将其视为最可靠的统计数据。

根据CPI和PPI调整利率 

作为一般性原则,联邦公开市场委员会(FOMC)实施货币政策,将中期通胀率维持在2%左右的水平。如果PPI或CPI数据高于该水平,美联储会认为这对经济不利。这会导致联邦公开市场委员会上调利率,以遏制价格上涨。另一方面,如果出现长期的低通胀率或负通胀率,央行将考虑采取刺激经济的措施,例如下调利率或实施量化宽松(QE)。

结论

在利用CPI和PPI数据进行交易时有许多因素需要考虑,但只要准备周全,加上一定的洞察力,交易者可以从中找到许多机会。


下一个视频 > < 上一个视频

芝商所简介

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEX,COMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心

电话: +86 10 5913 1300

全球办事处 公司简介 免责声明
二维码

扫描二维码

关注芝商所微信公众号

© 2018芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-1

底栏菜单图标市场研报
底栏菜单图标视频中心
底栏菜单图标衍生品智库