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股票流动性与深度

芝商所 · 2019-02-28

流动性和市场深度

在衡量市场机会时,流动性可能是最重要的因素之一。本质上,流动性是市场中交易者观点的集体表达。

与任何其他市场一样,在期货市场中这些观点要么体现为交易者持有的现有头寸(在期货交易中被称为未平仓合约),要么是向其余市场传达(但尚待执行)的买入或卖出指令。

这些订单的规模和价格可能有很大差异,但应考虑的关键因素是,市场上表达的观点越多,市场流动性就越强。

为什么流动性是如此重要的市场机会要素?

原因是参与者越多,市场上的观点表达也越多,单个交易者(例如,您自己)遇到另一个持相反意见的交易者的可能性就会越大,这将导致你们针对交易数量和价格达成一致。

市场流动性的另一个方面在于能够快速检查是否具有足够的潜在交易量来适应其交易策略。例如,一名资产经理在建立一个拥有大量合约的新头寸时,会期待一个具有深度流动性的市场。 深层的市场使他们能有效地执行大额订单,同时不会导致明显的价格波动。 结果是能更有效地执行交易,因而降低交易影响成本。

概述

对市场流动性的了解是交易者在开始交易之前应该考虑的重要因素。期货市场提供具有深度流动性的市场,使交易者能以极为高效的方式表达他们的观点。


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